A fabricante de chips Marvell anunciou nesta segunda-feira (2) um acordo para comprar a Lumentum, especializada em componentes ópticos usados em redes e centros de dados. A transação será feita por troca de ações e atribui à Lumentum um valor empresarial estimado de US$ 115 bilhões, segundo comunicado conjunto das companhias.
O acordo foi anunciado, mas ainda não foi concluído. As empresas esperam fechá-lo no primeiro semestre de 2028, sujeito à aprovação de acionistas, órgãos reguladores e outras condições.
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O valor empresarial informado considera a estrutura financeira da companhia; não representa um pagamento de US$ 115 bilhões em dinheiro. A proporção acordada é de 4,5 ações da Marvell por ação da Lumentum.
Quanto vale a troca
As empresas estimaram o equivalente a cerca de US$ 1.132 por ação da Lumentum usando as cotações de fechamento de 28 de outubro, antes da divulgação de especulações sobre o negócio. Esse cálculo indicava prêmio de aproximadamente 23,9% em relação ao preço de referência da Lumentum.
Como o pagamento é feito em ações e a proporção de troca é fixa, o valor de mercado recebido pelos acionistas pode mudar com a cotação da Marvell. A estimativa divulgada usa uma data de referência e não garante o preço no fechamento.
Após a conclusão, os atuais acionistas da Marvell teriam aproximadamente 67% da empresa combinada, e os da Lumentum, cerca de 33%, em base diluída. Os conselhos de administração das duas companhias aprovaram o acordo por unanimidade, conforme o comunicado.
Conexões para inteligência artificial
A Marvell fornece semicondutores e soluções de rede; a Lumentum produz lasers e componentes que transmitem dados por meio de sinais ópticos. As empresas dizem que a combinação pretende atender à demanda por conexões entre equipamentos em instalações que processam aplicações de inteligência artificial.
Segundo a Reuters, a operação ocorre em um período de forte investimento em infraestrutura para IA, ao mesmo tempo em que investidores questionam a sustentabilidade de parte desses gastos. A agência informa que a Nvidia investiu nas duas empresas neste ano.
As projeções de expansão de mercado e economia de custos apresentadas pelas companhias são expectativas para depois do fechamento, não resultados já obtidos. O cumprimento dependerá da aprovação e da integração das operações.
Matt Murphy, atual presidente e diretor executivo da Marvell, deve continuar na liderança da empresa combinada. Três integrantes do conselho da Lumentum deverão integrar o conselho da compradora, de acordo com o anúncio.
